股票供给是否会影响股票价格, 不仅是投资者所关心的问题,也是监管者在制定政策时需要 考虑的重要因素. 理论上股票供给对股票价格产生影响的前提是存在倾斜的股票需求曲线, 因 此对股票需求曲线的实证检验成为回答这一问题的核心所在.实证研究结果显示, 我国创业板 一级市场的新股需求曲线是向下倾斜的, 二级 市场的股票需求曲线检验也支持向下倾斜需求曲线的假设. 这一结果意味着增加股票供给确实 会对一级市场的发行价格和二级市场的交易价格产生一定的影响.因此, 无论是金融监管方还 是投资者在制定政策或者作出投资决策时都应谨慎地将股票供给和需求对股价的影响考虑进来.

商业银行的信用利差系指银行债与国债年到期收益率的差额, 既反映市场众多投资者对特定银行信用风险程度的认同, 又是银行债投资决策的重要依据. 通过同一信用等级银行债到期收益率曲线上、不同期限的到期收益率之差确定T-1年的利率期限结构溢价, 通过T年期银行债的到期收益率减去T-1年的利率期限结构溢价来确定1年期银行债的到期收益率, 建立了基于期限结构溢价的商业银行信用利差测算模型和违约概率测算模型, 并对可得到数据的46家商业银行进行了实证研究. 本文的创新与特色一是通过用特定银行债T年期的理论到期收益率r_y,T减去收益率曲线上的同一信用级别银行债T-1 年利率期限结构溢价r_p,T-1、来确定特定银行债1年期到期收益率r_y,1, 解决了现有理论公式仅仅能够测算T年这一整个时段的到期收益率、无法确定特定债券1年期到期收益率、因而无法计算债券利差的难题. 二是通过1年期的银行债与国债到期收益率的比较给出各有关银行的实际信用利差, 反映资本市场对各有关商业银行信用风险的认同, 为银行债的发行定价和投资决策提供依据. 三是通过折算到同一基准日的国债与银行债实际到期收益率的比较来反映真实的信用利差, 解决了各种债券由于发行日不同而无法进行比较的问题. 四是通过实证研究得到了与穆迪公司对我国银行信用风险排序一致的结果, 验证了本模型的合理性. 实证研究结果表明, 四大国有商业银行违约概率最低, 地区性的城市商业银行违约概率较高, 上市银行的违约概率居中.

本文使用一个三区制转换模型识别中国股市泡沫的非线性特征,刻画其动态演进过程,并探讨了异常交易量和超常收益率对三区制转换的解释作用.我们发现, 上证综指泡沫的变化可以明确划分为潜伏、膨胀和破灭三种区制,异常交易量和超常收益率对于泡沫的区制转换有很好的解释作用,样本内和样本外预测都取得了较好的效果.

为了刻画欧式期权价格估计值的不确定性和投资者的犹豫程度, 用三角直觉模糊数表示期权标的资产价格的变化因子,构建了三角直觉模糊数二叉 树定价模型,并用风险中性定价方法研究单期欧式看涨期权的定价问题. 研究发现: 欧式看涨期权价格表示为一个三角直觉模糊数,其值体现了投资者对期权价格估计 值的肯定程度、否定程度和犹豫程度;利用三角直觉模糊数的截集运算法则得到了 欧式看涨期权价格的区间值. 数值算例表明, 用三角直觉模糊数得到的欧式看涨期 权的价格比用三角模糊数得到的价格更能体现投资者的犹豫性.

应用数据包络技术对我国1978-2007年八个棉花主产区的效率进行了估计. 应用多目标规划的方法给出了我国2007年5亿元棉花补贴在偏重效率、偏重公平和效率公平兼顾三种情形下的分配额度. 并在考虑了棉花产量不依赖进口, 国家粮食安全稳定, 农民获得合理收益, 地区补贴均衡性等因素下推广了该模型, 运用改进贪婪算法求解出各省补贴额. 得出如下结论和建议: 我国棉花生产补贴实际分配中比较注重公平, 而缺乏效率, 应重点加大对新疆等种植结构较为单一的棉花主产区的补贴力度, 加大对长江流域的棉花补贴以显著扩大棉花种植面积.

钢材产业是我国的支柱产业.与国外钢材市场不同, 国内出现了三类市场形态: 电子交易市场、期货市场、现货市场.钢材电子交易市场是我国独有的一种钢材交易市场.该市场的价格发现功能一直被理论界和 实业界所关注.研究国内外钢材交易市场的价格发现功能对于引导国内各钢材市场的健康发展和形成钢材定价中心尤为重要. 本文运用共同因子度量模型的两种经典方法, 测算并分析了国内三类钢材交易市场和国外两大钢材期货市场的价格发现.结果表明: 电子交易市场的价格发现功能明显优于期货、现货市场; 与伦敦金属交易所和印度国家商品及衍生品交易所相比, 国内钢材电子交易市场的价格发现功能更强; 且国内外钢材期货价格尚不能真实反映价格变化趋势.

本文利用具有资本流动的扩展随机动态均衡模型, 分别在资本流动、国内利率、国内产出波动、外国利率、外国价格波动的条件下, 通过数值分析,探讨了货币财政政策及其所伴随的风险对增长率、产出波动率、通胀率、汇率、货币需求、货币替代的政策效果. 研究结果表明, 货币财政政策的有效性随着资本流动、国内利率、外国利率、外国价格波动而变化.对于较低的国内利率, 资本流动性显著影响货币财政政策对增长率、产出波动、 通胀率和汇率的作用效果. 对于较高的国内利率, 资本流动性不影响货币财政政策对增长率和产出波动的作用效果. 低产出波动国家中资本流动对货币财政政策作用效果的影响与高产出波动国家的相同.

将截面误差分量模型(spatial error components, SEC)扩展至面板数据, 推导其联合检验、边际检验及条件检验, 并通过Monte Carlo模拟实验证明: 当随机效应存在时, 条件检验更为有效; 当随机效应不存在时, 边际检验更为有效; 空间权重矩阵的选取与随机效应是否存在相关, 但未标准化的空间权重矩阵更适合检验空间相关性; 此外, 更大的N或T使得检验更为有效. 研究同时发现, 当真实数据生成过程为面板数据SEC模型时, 传统空间经济计量模型中的Moran I、LM-Error及LM-Lag检验均失效.

针对工程建设中工期优化问题,构建了立足于工程全生命周期角度的业主与承包商的收益共享谈判模型.设置了谈判双方均具有公平关切、仅业主具有公平关切、 仅承包商具有公平关切三种实验情景,研究了主体公平关切程度对谈判可行域、谈判成功结果、谈判效率等方面的影响.实验结果表明:谈判双方的公平关切程度越高, 谈判成功的可行域越小;主体适度提高公平关切程度,会导致工期优化幅度较大,但过度关注公平会导致双方成本大幅增长,不利于系统利润增长; 主体不同的公平关切程度会对自身收益产生不同影响;双方保持适度公平关切能够提高谈判成功率,缩短谈判周期.

分析在电力竞价博弈中, 参与者一方如何主动利用需求信息来提高自己的长期利润, 比较不同信息结构如何影响博弈的均衡结果. 假定厂商2 根据前期边际利润及当期需求信息来调整当期的发电量, 厂商1 则利用厂商2 在策略方面的这一信息来优化自己的策略, 以使得长期利润达到最大. 研究表明, 与以往厂商2 单纯利用前期边际利润的旧的信息结构相比, 厂商2 在新的信息结构下的利润将增加, 而厂商1 的利润将减小; 静态古诺模型与单步动态博弈下的利润仍将高于新的信息结构下厂商2的利润, 但低于厂商1 的利润. 同时, 还对不同信息结构下均衡解的其它主要特点进行了分析, 并指出了数值仿真中应当注意的问题.

中国汽车产业并购的核心问题之一是如何提升持续创新能力.将系统动力学与战略地图方法相结合, 构建系统动力学模型,并对主要变量进行模拟分析.模拟结果表明,合理的并购整合方式能够提升持续创新能力; 完善产学研合作机制是提高产学研合作水平的关键;自主品牌销售份额与持续创新能力具有相互促进作用; 提高市场集中度难以提升汽车产业持续创新能力;中国汽车产业的主要影响因素相互协调配合才能有效提升持续创新能力.

针对供应链采购环节中原材料绿色度隐匿的逆向选择问题, 基于绿色市场需求初显的现实国情, 研究了不对称信息下制造商的激励契约设计过程. 分别探讨了基于一次性转移支付和基于线性分成支付的次优契约的有效性; 将基于线性分成支付的激励契约分为固定契约和弹性契约, 分别提出了实施这两类契约的现实条件, 分析了相关因素对各类收益的影响; 进一步改进弹性契约, 提出了基于纳什协商解的非线性协调契约. 研究表明: 基于线性分成支付的次优契约能有效实现供应商的类型甄别和高效度激励, 非线性协调契约实现了双方收益的帕累托改进和系统整体收益的最优化. 研究结论对绿色供应链的运营实践具有一定的指导意义.

地方政府过度追求土地财政, 全国各地拍卖土地催生"地王现象", 土地拍卖产生过高拍卖溢价. 选择北京市2003-2010年出让的住宅以及商业用地, 运用特征价格模型实证检验土地拍卖溢价的影响因素. 研究发现土地用途、容积率、方位、竞得人性质和区位是土地拍卖溢价的显著影响因素; 与私有房地产企业相比, 国有房地产企业对土地拍卖溢价的影响更加显著; 2009年, 中国应对金融危机的部分"救市"资金通过国有企业流入土地市场, 推动了土地价格上涨.

改进计算出口品的国内技术含量的基础模型, 利用投入产出表和STTC REV.2三位码水平上的出口贸易等数据, 测算了中国、日本、韩国和印度尼西亚等东亚经济体若干年份出口品的全部技术含量、国内技术含量和国内技术含量指数. 结果表明: 从20世纪90年代中期开始, 中国出口品的国内技术含量呈阶段性上升趋势; 加入WTO对我国出口品的国内技术含量的短期影响大于长期影响; 虽然日本是东亚地区国内技术含量最高的国家, 但近年来呈下降趋势; 韩国出口品的国内技术含量稳步提高且向日本收敛, 而印度尼西亚在提升出口品的国内技术含量方面业绩较差. 最后, 结合中国以及其它东亚三国出口品的国内技术含量的变迁趋势, 提出了中国进一步推进对外开放和参与东亚区域经济一体化的一些政策建议.

针对传统的批发价格契约无法实现供应链协调, 探讨了在市场需求为不确定条件下, 不 公平厌恶对批发价格契约协调供应链的影响. 在零售商是不公平厌恶的假设下, 分别不 利不公平厌恶和有利不公平厌恶两种情况, 建立数学模型. 研究结果表明在有利不公平 厌恶下, 批发价格契约可以提高供应链的整体利润和更好地协调供应链, 从而延拓了传 统的批发价格契约协调供应链的理论, 有利于批发价格契约协调供应链的应用. 最后用算例验证了新结论.

为提高个体层次上客户流失预测的精确度, 建立了融入个体活跃度的电子商务客户流失预测模型H-ULSSVM. 该模型首先利用融入地域因素的启发式算法计算出最优阈值, 并求出个体的活跃度, 识别出正判客户和错判客户; 在此基础上, 考虑电子商务客户流失预测影响因素众多, 提出了一种粗糙等价类属性约简方法提取出重要的客户流失预测指标, 然后将降维后的正判客户样本送到非平衡最小二乘支持向量机进行学习和训练, 进而利用得到的分类器对错判客户样本的客户流失状态进行判别. 在某B2C电子商务平台客户样本的实证研究表明, 该模型与其他方法相比, 具有更好的效率和精确度.

为深入分析竞争战略与决策理性对航空公司价格竞争的影响, 运用非线性动力学的分支理论, 构建了基于不同竞争战略与不同理性的航空公司动态价格竞争模型, 讨论了竞争模型均衡点的存在性与稳定性, 并数值仿真了不同条件下模型复杂的动力学行为. 研究结果表明: 针对具有现实意义的经济系统, 在现有均衡点稳定性判定定理的基础上, 结合参与主体的个体理性, 提出了新的稳定性判定条件;航空公司的竞争战略对其市场竞争行为复杂性及竞争绩效有着显著影响; 运用延迟反馈控制法可使竞争模型从混沌状态重新回到稳定状态.

研究了多出救点、多受灾点、多物资、多车型的应急车辆选址、路径选择和物资配送问题. 考虑到灾害预测准确性和物流成本效率之间的悖反关系, 从多目标规划和随机规划的角度, 建立了应急物资配送的多目标随机规划模型. 建模中同时考虑需求和配送路径连通性的随机性, 以及出救点对受灾点的最大覆盖范围限制. 将统计决策与运筹规划相结合, 设计一个加权贝叶斯风险将多目标规划问题转化为单目标规划问题, 以及设计一个决定最优停止观测时刻的决策规则使原问题转化为最优停止问题. 通过Xpress软件编程求解. 最后, 算例分析表明了模型和软件的求解速率与精度, 并分别证明了两阶段随机规划和灾情信息更新的优势.

考虑从生活区与工作区之间的早晚高峰出行链,研究三种出行方式: 地铁直达,停车换乘和全程驾车. 基于瓶颈理论,建立了分层Logit模型刻画出行者的交通方式决策行为,利用弹性需求下的出行方式选择均衡等式, 进一步讨论了四种机制下的地铁票价和停车收费策略.研究结果表明,地铁和换乘停车场由政府经营,采用低票价的政策吸引出行者, 而工作区停车场由公司经营,实行高停车费的政策,不仅能有效鼓励停车换乘,提高公交出行分担率,并且能实现系统净收益最大. 算例结果从理论上支持了当前北京施行的差别化停车收费政策.

针对方格路网上道路堵塞的位置和数量信息不完全的情形, 本文研究了两辆应急救援车的在线路径选择问题, 使得最多有k条边堵塞时, 至少一辆车尽快到达事故点进行救援. 根据网络的特点, 对两车分别设计了 横向优先和纵向优先的在线路径选择策略, 通过竞争分析法得出该在线策略 的在两种情形下的竞争比: 出发点和事故点在同一条直线上以及出发点和事 故点不在同一条直线上, 并证明两种情形下的竞争比均是紧的; 最后说明了 该在线策略在某些情形下的最优性.

多故障作为标准单故障的组合, 很多文献对多故障的诊断都提出行之有效的解决策略, 但却忽视单故障模式之间的相互关系, 而影响到多故障诊断效率, 尤其对于故障繁多的复杂产品. 为了克服该缺点, 引入KFCM-F算法和核化聚类有效性指标KV_K, 提出两阶段聚类框架, 数据仿真试验证明该框架能有效发现单故障之间的潜在关系, 从而达到压缩故障模式以期提高诊断效率的目的.

针对复杂装备故障预测问题, 本文提出一种基于故障模式, 影响及危害性分析(failure mode, effects and criticality analysis, FMECA)知识的 故障预测贝叶斯网络模型(failure prediction Bayesian network, FPBN)建模方法. 首先, 在分析现有FMECA知识所包含故障信息的基础上, 提出了基于FMECA单元的FPBN网络结构转化方法和FPBN概率 参数计算方法, 建立起对应的FPBN单元模型. 然后, 对复杂装备各组成部分对应的FPBN单元模型进行连接, 构建整体系统的FPBN集成模型. 最后, 根据某机载平视显示器(head up display, HUD) FMECA知识, 建立了HUD电子组件的FPBN模型实例. 实例分析结果表明, 基于FMECA知识建立的FPBN模型具有不确定性表达和定量 分析方法的优势, 能够准确、有效地进行复杂装备故障预测.

为了处理采购战斗机过程中存在的不确定信息, 首次将偏好规划理论引入到采购效能评估中. 先建立战斗机采购效能评估体系, 指标和偏好的不确定性用区间形式表示, 求解采用RICH法; 针对一些属性只有备选方案的序数信息的情况, 采用混合整数规划进行建模. 模型通过线性不等式与偏好规划方法进行集成. 最后, 通过实例验算表明该方法在不确定环境下的有效性.

根据时间序列的结构与特征, 对GM(1,N)灰微分方程进行了建模机理分析, 并用数值积分算法提出了 基于Simpson公式的建立GM(1,N)预测模型的新算法. 用平均相对误差对一些时间序列进行了模型的 实证分析, 发现新算法的拟合精度比原有算法有明显的改进, 从而验证了该算法对一些时间序列的有效性. 所提出的新算法是建立GM(1,N)预测模型时值得尝试的一个方法, 对GM(1,N)预测模型的合理应用具有一定的现实意义.

针对现实网络上的负载重分配规则常常是介于全局分配与最近邻分配、均匀分配与极端非均匀分配的特点, 提出了一种可调负载重分配范围与负载重分配异质性的复杂网络级联失效模型, 并分析了该模型在无标度网络上的级联失效条件. 解析与仿真结果表明, 合理调节负载重分配的范围、负载重分配的异质性可以显著提高复杂网络抵御级联失效的抗毁性.

伴随修理是一种重要的维修保障形式, 合理地调度维修任务将提高伴随修理的效率, 进而将提高作战单元的作战效能. 应用离散事件仿真方法对伴随修理中的维修任务调度策略进行了研究. 首先, 对伴随修理及维修任务调度策略进行了探讨. 其次, 建立了装备作战单元伴随修理的仿真模型. 最后, 应用仿真模型对几种维修任务调度策略进行了仿真评估, 并分别对 平均故障间隔时间(MTBF)、任务持续时间、抢占资源、优先级更新方式的影响进行了分析. 仿真结果表明, 应尽可能 允许重要维修任务抢占所需资源, 调度过程中优先考虑重要的维修任务, 在故障频繁的时候使用"改进的先到先服务(MFCFS)"策略, 故障不频 繁的时候使用"改进的最小处理时间(MSMPT)"策略, 比较可靠的策略是"改进的预测最早完成时间(MEETOC)"策略.

作战行动序列的生成是拟制作战计划的关键部分, 在影响网络的基础上考虑作战双方的博弈以及资源约束, 建立了基于序贯博弈的行动序列生成模型, 化为标准矩阵对策求解, 通过案例说明了模型及其解法, 并与未考虑双方博弈的作战行动序列生成方法进行了对比.

研究了多机多任务的车间天车调度问题, 提出了一种结合免疫遗传算法的仿真模型 解决方案. 该方案建立了能反映天车实际工作环境运行特征的仿真模型, 根据天车作业 跨的工位与天车位置关系进行模型空间抽象, 用可变的天车任务优先级来解决天车运行 过程中空间约束导致的多机多任务冲突; 仿真模型用于评估各种调度方案, 免疫遗传算 法则使调度方案在不断的迭代中持续优化. 以某钢厂一主作业跨的天车调运任务问题制 定天车调度方案进行模型检验, 对求解的可行天车任务分配方案, 进行比较分析, 说明 了模型方法的有效性与工程应用的可行性.

分析了科技领域术语的特点, 综合考虑语言学与统计学特征, 提出了一种科技领域术语自动抽取模型, 包括预处理、串扩展和术语筛选3个部分. 通过实验研究了阈值选取同评价指标之间的关系, 验证了本文模型的有效性. 对比实验结果表明, 在保证较高准确率和召回率的基础上, 抽取速度较通用方法提高2倍以上.

胚胎硬件的容错策略是影响阵列可靠性的重要因素, 可靠性分析可从理论上得到理想的容错策略和阵列布局, 为硬件优化设计提供目标. 胚胎硬件可靠性分析的传统模型仅考虑阵列布局结构, 视细胞为固定节点, 不考虑容错电路设计中细胞内部电路模块的变化, 未能全面反映电路设计的实际情况. 针对这一不足, 提出了新的可靠性模型, 将细胞内配置存储器和输入输出布线器电路的变化 情况引入到建模过程中, 经过实例仿真分析, 总结出了基于可靠性分析的容错策略选择方法和分析步骤, 给出了可指导如何选择容错策略选择的量化条件.

针对LSSVM参数难以确定和单一方法预测精度不高的问题, 提出一种基于粒子群优化LSSVM灰色组合预测模型的学习方法. 利用粒子群算法的收敛速度快和全局优化能力, 优化LSSVM模型的惩罚因子和核函数参数. 避免了人为选择参数的盲目性. 在同一时刻利用不同长度序列的灰色预测方法对历史数据进行初步预测, 将初步预测结果的组合作为LSSVM的输入, 该时刻的实际值作为输出, 进行训练建立灰色LSSVM组合预测模型, 提高了模型的推广预测能力. 选取三江平原某地区1985年至2006年地下水埋深实测数据, 建立PSO-LSSVM组合预测模型. 通过两种方式对模型进行检验, 与其他模型相比, 该组合模型具有较高的预测精度.

信息化武器装备的发展, 对靶场试验能力的要求不断提升, 靶场体系结构的建立迫在眉睫. 统一规范的体系结构为新系统的开发提供标准框架, 防止各自为战的"烟囱式"建设, 促进体系内各系统之间的互连、互通和互操作, 最大限度的发挥系统效能, 避免浪费. 通过对美国国防部体系结构框架(DoDAF)的研究, 综合分析靶场具体领域的实际需求. 根据DoDAF体系结构设计方法, 研究提出了靶场体系结构的设计思路. 对靶场以及其它相关领域的体系结构设计都具有一定的参考价值.

为更加公平的在流域各地区分配上游地区生态建设与保护的成本, 以及调动上游地区对流域生态保护的积极性, 本文在假设流域各地区有合作博弈的基础上, 给出基于DEA合作博弈模型的流域生态补偿额分摊方案. 考虑到合作博弈经典Shapley值解的局限性, 本文利用梯形模糊数确定各地区权重的方法对Shapley值解进行改进. 将此生态补偿额分摊方案应用于新安江流域, 结果表明本文提出的分摊方案不仅使各地区有较高投资生态保护的驱动力, 而且在考虑到各地区水源效益的同时, 还结合了流域中水源及其效益等指标的重要性, 更具公平合理性, 同时为其它跨地区流域生态补偿额分摊研究提供了参考.

为合理设计筒装料管道水力输送技术, 本文根据筒装料管道水力输送的水力特性, 建立了筒装料管道水力输送数学模型, 并采用FLOW-3D软件对该数学模型进行了数值求解, 同时与试验结果进行了比较, 发现筒装料管道水力输送的压力场和流速场的实测值与模型计算值吻合较好, 说明所建数学模型是正确的, 采用该软件求解是可行的, 可为该技术的工程应用提供理论依据.

传统遗传算法的解空间均为可行解, 经过遗传操作产生的新个体若为不可行解, 则需要对其进行修正. 但在梯级水库调度中, 由于各时段间、 水库间存在的水力电力联系, 使这种修正变得复杂困难. 鉴于此, 本文提出了自适应逐次逼近遗传算法(AGASA), 它可在包含不可行解的空间中寻优, 并根据寻优结果自动调整搜索空间与控制参数, 从而逐渐逼近最优解. 最后通过一个算例, 并与离散微分动态规划法(DDDP), 逐步优化法(POA)的优化结果进行比较, 说明了该方法的可行性与有效性.

金融相关矩阵的计算是构建金融投资组合的基础.为解决金融相关矩阵的“维数灾祸”问题,进而促进金融投资组合风险的优化,受基于随机矩阵理论(RMT)和特征向量的Krzanowski稳定性的KR去噪法的启发,对收益相关矩阵特征值增大时的特征向量最小扰动进行了数学推导,并将以该扰动衡量的特征向量的Krzanowski稳定性引入到RMT去噪法中,进而建立对金融收益相关矩阵去噪的KRMIN方法. KRMIN法对KR法的算法进行了两方面的优化.一方面, KRMIN法对KR法的特征值设定方法进行了扩展; 另一方面, KRMIN法采用模拟退火算法计算特征值.理论研究表明,由于在收益相关矩阵特征向量的稳定性和特征值算法准确性上的优势, KRMIN方法将获得比KR法更好的组合风险优化效果.通过bootstrap方法,开展了将LCPB法、PG+法、KR法和KRMIN法用于不同数量股票的投资组合优化的实证研究.结果表明: LCPB法、PG+法、KR法和KRMIN法都能通过股票收益相关矩阵去噪而带来投资组合风险的优化;基于收益相关矩阵特征向量的Krzanowski稳定性的KR法和KRMIN法的组合风险比其他两种方法更低;由KRMIN法得到的收益相关矩阵的特征向量稳定性和组合风险优化效果好于KR法.

针对模糊环境中资产收益和换手率均为模糊变量的投资组合问题, 考虑了资产组合的基数约束、投资比例的边界约束、资产的流动性以及分散化程度约束, 建立了一个以资产组合收益、偏度最大, 同时资产组合风险、不确定性以及模糊性最小为目标的多准则投资组合优化模型. 然后, 利用加权极大-极小模糊目标规划方法将所提出的模型转化为单目标规划问题, 进而设计了一个遗传算法来对其进行求解. 最后, 通过一个实例来阐明所提出模型的实用性以及算法的有效性. 研究结果表明: 本模型能够有效地刻画不同投资者的投资意图, 所设计的算法是有效的.

主要研究用多因子模型刻画金融资产收益率时, 因子载荷系数的合理估计问题.以因子系数的金融意义为出发点,并结合Copula的相关理论,提出了一种新的因子系数估计方法.新方法用Copula函数描述各个因子与金融资产收益所服从的联合分布;从因子系数的正负及其发生的概率,金融资产收益率随因子波动的大小两方面来估计因子系数的值. 在此基础上,对因子系数新的估计公式做了进一步调整,强调了尾部相关性对因子系数取值的影响.基于中国证券市场的交易数据,对不同估计方法进行了实证研究.通过分别计算统计量R-square的值,随机误差项的均方偏差,尾部均方偏差以及投资组合的在险价值与条件在险价值等方法,实际论证了文中所提新的因子系数估计的改进方法优于因子系数估计的新的Copula方法,而后者又明显好于传统的线性回归方法.

本文根据近几年我国部分省市公开的保险理赔服务质量指标中的数据, 拟合保险理赔服务时间的分布函数, 讨论保险理赔时间分布函数的分布类型和特性, 在分布函数分布不确定的情况下估计其实用的界值. 并且将其性质应用到未决赔款准备金的计提方法中, 得到未决赔款准备金的分布函数和有效的界值. 在此研究基础上, 我们进一步通过几个实例, 验证保险理赔时间分布函数和界值的求解方法, 并应用其分布函数得到所需计提的未决赔款准备金的分布和界值情况.

以一个经销季节性商品的零售商为研究对象, 通过引入考虑零售商风险态度的谱风险测度, 分析了期权契约机制下 具有不同风险偏好零售商的最优订购策略. 通过建立期权契约机制下基于零售商谱风险测度的商品订购决策模型, 分析得出零售商的最优现货订购量和期权订购量存在并且唯一; 并进一步结合均值 -CVaR风险谱函数, 研究了在此风险测度下不同风险偏好零售商的具体订购策略, 揭示了零售商风险态度、期权契约等对其最优订购策略的影响; 最后 通过数值实例对模型的求解过程和理论结果进行了验证分析.